Entradas Contables De Opciones Sobre Acciones

Relevancia por encima de la fiabilidad No vamos a volver a examinar el acalorado debate sobre si las empresas deben pagar las opciones sobre acciones de los empleados. Sin embargo, debemos establecer dos cosas. En primer lugar, los expertos de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) han querido exigir opciones de gastos desde alrededor de principios de los años noventa. A pesar de la presión política, los gastos se volvieron más o menos inevitables cuando el Consejo de Contabilidad Internacional (IASB) lo requirió debido al impulso deliberado de convergencia entre los estándares de contabilidad estadounidenses y internacionales. En segundo lugar, entre los argumentos hay un debate legítimo sobre las dos principales cualidades de la información contable: la pertinencia y la fiabilidad. Los estados financieros exhiben el estándar de relevancia cuando incluyen todos los costos materiales incurridos por la compañía - y nadie niega seriamente que las opciones son un coste. Los costos reportados en los estados financieros alcanzan el estándar de confiabilidad cuando se miden de una manera imparcial y precisa. Estas dos cualidades de relevancia y fiabilidad a menudo chocan en el marco contable. Por ejemplo, los bienes raíces se llevan a su costo histórico porque el costo histórico es más confiable (pero menos relevante) que el valor de mercado, es decir, podemos medir con fiabilidad cuánto se gastó para adquirir la propiedad. Los oponentes a la priorización de gastos priorizan la confiabilidad, insistiendo en que los costos de las opciones no pueden medirse con una precisión consistente. FASB quiere dar prioridad a la relevancia, creyendo que ser aproximadamente correcto en la captura de un costo es más importante / correcto que estar equivocado precisamente al omitirlo por completo. Divulgación obligatoria pero no reconocimiento por ahora En marzo de 2004, la regla actual (FAS 123) requiere divulgación pero no reconocimiento. Esto significa que las estimaciones de costos de opciones deben ser reveladas como una nota de pie de página, pero no tienen que ser reconocidas como un gasto en la cuenta de resultados, donde reducirían el beneficio reportado (ganancias o utilidad neta). Esto significa que la mayoría de las compañías realmente reportan cuatro números de ganancias por acción (EPS) - a menos que voluntariamente elijan reconocer las opciones como ya han hecho cientos: En la Cuenta de Resultados: 1. EPS Básico 2. EPS diluido 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma Diluido EPS EPS diluido captura algunas opciones - los que son viejos y en el dinero Un desafío clave en la computación EPS es la dilución potencial. En concreto, ¿qué hacemos con las opciones pendientes pero no ejercidas, las antiguas opciones concedidas en años anteriores que pueden convertirse fácilmente en acciones ordinarias en cualquier momento (Esto se aplica no sólo a las opciones sobre acciones, sino también a la deuda convertible ya algunos derivados.) Diluido EPS intenta capturar esta dilución potencial mediante el uso del método de tesorería ilustrado a continuación. Nuestra compañía hipotética tiene 100.000 acciones ordinarias en circulación, pero también tiene 10.000 opciones pendientes que están todos en el dinero. Es decir, se les concedió con un precio de ejercicio 7, pero la acción ha aumentado desde entonces a 20: EPS básico (ingresos netos / acciones ordinarias) es simple: 300.000 / 100.000 3 por acción. La EPS diluida utiliza el método de las acciones de tesorería para responder a la siguiente pregunta: hipotéticamente, ¿cuántas acciones ordinarias estarían en circulación si todas las opciones en el dinero fueran ejercidas hoy En el ejemplo discutido anteriormente, el ejercicio por sí solo agregaría 10.000 acciones ordinarias a la base. Sin embargo, el ejercicio simulado proporcionaría a la compañía dinero adicional: ingresos de ejercicio de 7 por opción, más un beneficio fiscal. El beneficio fiscal es efectivo real porque la compañía consigue reducir su renta imponible por la ganancia de las opciones - en este caso, 13 por la opción ejercida. ¿Por qué? Porque el IRS va a recaudar impuestos de los titulares de opciones que pagarán el impuesto sobre la renta ordinario en la misma ganancia. (Por favor, tenga en cuenta que el beneficio fiscal se refiere a las opciones de acciones no calificadas.) Las llamadas opciones de incentivos (ISO) no pueden ser deducibles de impuestos para la compañía, pero menos de 20 de las opciones otorgadas son ISOs.) Veamos cómo 100.000 acciones comunes se convierten 103.900 acciones diluidas según el método de autocartera, que, recordemos, se basa en un ejercicio simulado. Asumimos que el ejercicio de 10.000 opciones de dinero en el mismo agrega 10.000 acciones ordinarias a la base. Pero la compañía obtiene ingresos del ejercicio de 70.000 (7 precio de ejercicio por opción) y un beneficio tributario en efectivo de 52.000 (13 ganancias x 40 tasa de impuestos 5.20 por opción). Esa es una friolera 12.20 reembolso en efectivo, por así decirlo, por opción para un reembolso total de 122.000. Para completar la simulación, asumimos que todo el dinero extra se utiliza para recomprar acciones. Al precio actual de 20 por acción, la compañía compra 6,100 acciones. En resumen, la conversión de 10.000 opciones crea sólo 3.900 acciones adicionales neta (10.000 opciones convertidas menos 6.100 acciones de recompra). Esta es la fórmula actual, donde (M) precio de mercado actual, (E) precio de ejercicio, (T) tasa de impuesto y (N) número de opciones ejercidas: Pro Forma EPS Captura las nuevas opciones concedidas durante el año Hemos revisado cómo diluido EPS captura el efecto de las opciones en circulación pendientes o antiguas otorgadas en años anteriores. Pero, ¿qué hacemos con las opciones otorgadas en el ejercicio fiscal actual que tienen un valor intrínseco cero (es decir, suponiendo que el precio de ejercicio es igual al precio de las acciones), pero son costosas, no obstante, porque tienen valor temporal. La respuesta es que usamos un modelo de precios de opciones para estimar un costo para crear un gasto no monetario que reduce el ingreso neto reportado. Mientras que el método de las acciones de tesorería aumenta el denominador de la razón EPS mediante la adición de acciones, el gasto pro forma reduce el numerador de EPS. (Usted puede ver cómo la cuenta de gastos no dobla el conteo como algunos han sugerido: el EPS diluido incorpora viejas concesiones de las opciones mientras que el gasto pro forma incorpora nuevas concesiones.) Revisamos los dos modelos principales, Negro-Scholes y binomial, en las próximas dos cuotas de este , Pero su efecto suele producir una estimación del valor razonable del costo que está entre 20 y 50 del precio de las acciones. Si bien la norma de contabilidad propuesta que exige gastos es muy detallada, el título es el valor razonable en la fecha de concesión. Esto significa que FASB quiere exigir a las compañías que estimen el valor justo de las opciones en el momento de la concesión y registren ese gasto en la cuenta de resultados. Considere la siguiente ilustración con la misma compañía hipotética que analizamos arriba: (1) EPS diluido se basa en dividir los ingresos netos ajustados de 290.000 en una base de acciones diluida de 103.900 acciones. Sin embargo, bajo pro forma, la base diluida de acciones puede ser diferente. Vea nuestra nota técnica a continuación para más detalles. En primer lugar, podemos ver que todavía tenemos acciones ordinarias y acciones diluidas, donde las acciones diluidas simular el ejercicio de las opciones concedidas anteriormente. En segundo lugar, hemos asumido además que se han otorgado 5.000 opciones en el año en curso. Supongamos que nuestro modelo estima que valen 40 del precio de las acciones 20, o 8 por opción. El gasto total es por lo tanto 40.000. En tercer lugar, ya que nuestras opciones sucederán a cliff vest en cuatro años, vamos a amortizar el gasto en los próximos cuatro años. Este es el principio de contabilidad de igualación en la acción: la idea es que nuestro empleado estará prestando servicios durante el período de consolidación de derechos, por lo que el gasto puede ser repartido durante ese período. (A pesar de que no lo hemos ilustrado, se permite a las empresas reducir el gasto en anticipación a la pérdida de opciones debido a la terminación de los empleados.) Por ejemplo, una empresa podría predecir que 20 de las opciones otorgadas se perderán y reducir el gasto en consecuencia. El gasto para la concesión de opciones es 10.000, los primeros 25 de los 40.000 gastos. Nuestra utilidad neta ajustada es por lo tanto 290.000. Dividimos esto en acciones comunes y en acciones diluidas para producir el segundo conjunto de números pro forma EPS. Estos deben ser revelados en una nota de pie de página, y es muy probable que requieran reconocimiento (en el cuerpo de la cuenta de resultados) para los años fiscales que comienzan después del 15 de diciembre de 2004. Una nota técnica final para los valientes Hay una tecnicidad que merece alguna mención: Utilizamos la misma base diluida de acciones para los cálculos de EPS diluidos (EPS diluido informado y EPS diluido pro forma). Técnicamente, en el caso del ESP diluido pro forma (rubro iv del informe financiero anterior), la base accionaria se incrementa adicionalmente con el número de acciones que se pueden comprar con el gasto de compensación no amortizado (es decir, beneficio fiscal). Por lo tanto, en el primer año, ya que sólo 10.000 de los 40.000 gastos de la opción se ha cargado, los otros 30.000 hipotéticamente podría recomprar 1.500 acciones adicionales (30.000 / 20). Esto - en el primer año - produce un número total de acciones diluidas de 105.400 y EPS diluido de 2.75. Pero en el cuarto año, todos los demás iguales, el 2.79 anterior sería correcto, ya que ya habríamos terminado de gastar los 40.000. Recuerde, esto sólo se aplica a la EPS pro forma diluida en la que estamos expensando las opciones en el numerador. Conclusión Las opciones de reducción son simplemente un intento de mejores esfuerzos para estimar el costo de las opciones. Los defensores tienen razón al decir que las opciones son un costo, y contar algo es mejor que no contar nada. Pero no pueden afirmar que las estimaciones de gastos son exactas. Considere nuestra empresa arriba. ¿Qué pasa si la población se zambulló a 6 el próximo año y se quedó ahí? Entonces las opciones serían totalmente inútiles, y nuestras estimaciones de gastos resultarían ser significativamente exageradas mientras nuestro BPA sería subestimado. Por el contrario, si la acción ha mejorado de lo esperado, nuestros números de la EPS habrían sido exagerados porque nuestro costo resultaría ser subestimado. Suscríbete al boletín de Finanzas Personales para determinar qué productos financieros se adaptan mejor a tu estilo de vidaIlustración de KPMGs Derivatives and Hedging Handbook (ahora agotado). Ejemplo 4.14 - Cobertura de un valor disponible para la venta con una opción de venta Para simplificar, el impacto de las comisiones y otros costos de transacción, el margen inicial y los impuestos sobre la renta Han sido ignorados. La Compañía A posee 1.000.000 de acciones de la Compañía Bs negociadas públicamente. A partir del 1 de enero de 20X1, estas acciones se cotizan a 50 por acción y la Sociedad A tiene una ganancia no realizada de 2.000.000 en AOCI asociada a ellas. La compañía A quiere bloquear su ganancia no realizada. Así, la Compañía A compra una opción de venta de acciones de la Compañía Bs del Banco C por 200.000. La opción de venta comprada permite a la Compañía A poner sus 1.000.000 de acciones de la Compañía B al Banco C a 50 por acción al 31 de diciembre de 20X1. La opción de venta comprada ha sido designada como una cobertura de la exposición a una disminución en el valor razonable de la Compañía Como inversión en la Compañía B. La Compañía A evaluará la efectividad de la cobertura comparando los cambios en el valor intrínseco de la opción de venta con los cambios en la El valor razonable de las acciones de la Sociedad Bs. Debido a que la opción proporciona sólo una protección unilateral, sólo se requiere evaluar la efectividad durante los períodos en que la opción de venta tiene un valor intrínseco. Dado que el factor crítico para esta opción es de 1.000.000 de acciones de la Compañía B, la Compañía A concluyó que los cambios en el valor intrínseco de la opción serán altamente efectivos (100 por ciento efectivos) para compensar los cambios en el valor razonable de su inversión en 1.000.000 acciones de la Compañía B. Debido a que los cambios en el valor temporal de la opción han sido excluidos de la evaluación de la efectividad de las coberturas, los cambios en estos montos deben incluirse en los resultados de cada período de reporte. Todos los criterios para la contabilidad de cobertura se han cumplido. La empresa A prepara informes financieros al final de cada trimestre. La Compañía A vendió su inversión en la Compañía B al 31 de diciembre de 20X1. La Compañía A representa su inversión en la Sociedad B como valores disponibles para la venta de acuerdo con SFAS 115. El precio de la acción y el valor razonable de la Compañía Como inversión en la Compañía B fueron los siguientes: 1, 31 de marzo, 30 de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre de 20X1. El asiento de diario realizado en enero de 20X1 sería el siguiente: 1. Dr. Compró opción de venta (B / S) Cr. Efectivo (B / S) (Para registrar la opción de venta comprada en el estado de posición financiera a valor razonable) Los asientos de diario realizados al 31 de marzo de 20X1 serían los siguientes: 1. Dr. Cambio en el valor razonable de la porción de valor de tiempo De la opción de venta (PampL) Cr. Opción de venta comprada (B / S) (Para registrar el cambio en la parte del valor de tiempo de la opción de venta) 2. Dr. Inversión en la empresa B (B / S) Cr. OCI (Para registrar el incremento en el valor razonable de la inversión en la Compañía B en OCI se observa que no hubo variación en el valor intrínseco de la opción de venta). Los asientos publicados al 30 de junio de 20X1 serían los siguientes: Cambio en el valor razonable de la porción de valor de tiempo de la opción de venta (PampL) Cr. Opción de venta comprada (B / S) (Para registrar el cambio en la porción de valor de tiempo de la opción de venta) 2. Dr. Comprado opción de venta (B / S) Cr. Ganancia no realizada en la opción de venta (PampL) (Para registrar el cambio en el valor intrínseco de la opción de venta comprada) 3. Dr. OCI Dr. Pérdida no realizada en la Inversión en la Compañía B (PampL) Cr. Inversión en la sociedad B (B / S) (Para registrar el cambio en el valor razonable de la inversión en la empresa B. Tenga en cuenta que la pérdida en esta inversión que se reconoce en resultados se limita al cambio en el valor intrínseco de las opciones de venta El resto del cambio en el valor razonable se registra en OCI). Las anotaciones realizadas al 30 de septiembre de 20X1 serían las siguientes: 1. Cambio en el valor razonable de la porción de valor de tiempo de la opción de venta (PampL) Cr. Opción de venta comprada (B / S) (Para registrar el cambio en el valor de tiempo de la opción de venta) 2. Dr. Comprado opción de venta (B / S) Cr. Ganancia no realizada sobre la opción de venta (PampL) (Para registrar el cambio en la porción del valor intrínseco de la opción de venta comprada) 3. Dr. Pérdida no realizada sobre la inversión en la Compañía B (PampL) Cr. Inversión en la Sociedad B (B / S) (Para registrar la variación en el valor razonable de la inversión en la Cartera B se observa que la pérdida total de esta inversión fue reconocida en resultados porque la pérdida es igual a la variación en el valor intrínseco de las opciones de venta) Las anotaciones realizadas al 31 de diciembre de 20X1 serían las siguientes: 1. Cambio en el valor razonable de la porción de valor de tiempo de la opción de venta (PampL) Cr. Opción de venta comprada (B / S) (Para registrar el cambio en la porción de valor de tiempo de la opción de venta) 2. Dr. Comprado opción de venta (B / S) Cr. Ganancia no realizada en la opción de venta (PampL) (Para registrar la variación en el valor intrínseco de la opción de venta comprada, esta entrada se haría antes de la liquidación de la opción de venta) 3. Dr. Pérdida no realizada sobre la inversión en la Compañía B ) Cr. Inversión en la Sociedad B (B / S) (Para registrar el cambio en el valor razonable de la inversión en la Compañía B, note que la pérdida total de esta inversión fue reconocida en resultados desde que la pérdida es igual al cambio en el valor intrínseco de las opciones de venta) 4. Dr. Cash (B / S) Cr. Inversión en la empresa B (B / S) Cr. Opción de venta comprada (B / S) (Para registrar la liquidación de la opción de venta adquirida mediante la entrega de las acciones de la Compañía Bs a un precio de 50 por acción al Banco C) 5. Dr. AOCI (B / S) Cr. Ganancia realizada sobre la inversión en la Sociedad B (PampL) (Para reclasificar la ganancia no realizada sobre las acciones de la Compañía Bs de AOCI a ganancias en la venta de las acciones al Banco C) A pesar de que el precio de la empresa Bs bajó a 30 por acción, Para bloquear un precio de acción de 50 como resultado de entrar en la opción de venta. Así, pudo realizar la ganancia de 2.000.000 (menos la prima de 200.000 pagada por la opción). Debido a que el valor intrínseco de la opción de venta fue altamente efectivo para compensar los cambios en el valor razonable de la Compañía Como inversión en acciones de la Compañía Bs, cada variación en el valor intrínseco de la opción de venta reconocida en ganancias fue compensada por una cantidad igual representando el cambio en La inversión en acciones de la Sociedad Bs atribuible a cambios en las tasas de interés. Además, la prima pagada por la opción de venta se reconoció en las ganancias como el valor razonable de la parte del valor de tiempo de la opción de venta cambiado con el tiempo. Cómo hacer las entradas de contabilidad para las opciones de acciones Como los planes de opciones de acciones son una forma de compensación, Principios contables aceptados, o GAAP, requiere que las empresas registren las opciones sobre acciones como gasto de compensación con fines contables. En lugar de registrar el gasto como el precio actual de la acción, la empresa debe calcular el valor justo de mercado de la opción de compra de acciones. El contador entonces registrará los asientos contables para registrar el gasto de compensación, el ejercicio de las opciones sobre acciones y la expiración de las opciones sobre acciones. Cálculo del valor inicial Las empresas pueden tener la tentación de registrar asientos de cotización de acciones al precio actual. Sin embargo, las opciones de acciones son diferentes. Los PCGA requieren que los empleadores calculen el valor razonable de la opción de compra de acciones y registren un gasto de compensación basado en este número. Las empresas deben utilizar un modelo matemático de precios diseñado para valorar el stock. La empresa también debe reducir el valor razonable de la opción por la pérdida estimada de acciones. Por ejemplo, si la empresa calcula que el 5 por ciento de los empleados perderán las opciones de compra de acciones antes de que se concedan, el negocio registra la opción en un 95 por ciento de su valor. En lugar de registrar el gasto de compensación en una suma global cuando el empleado ejerce la opción, los contadores deben repartir el gasto de compensación uniformemente durante la vida de la opción. Por ejemplo, digamos que un empleado recibe 200 acciones de acciones valoradas por el negocio en 5.000 que se conceden en cinco años. Cada año, el contador debita el gasto de compensación por 1.000 y acredita la cuenta de opciones sobre acciones por 1.000. Ejercicio de opciones Los contadores deben reservar un asiento diario separado cuando los empleados ejerzan opciones sobre acciones. En primer lugar, el contador debe calcular el efectivo que el negocio recibió de la adquisición y cuánto de la acción se ejerció. Por ejemplo, digamos que el empleado del ejemplo anterior ejerció la mitad de sus opciones sobre acciones totales a un precio de ejercicio de 20 por acción. El efectivo total recibido es 20 multiplicado por 100, o 2.000. El contador debita efectivo por 2.000 débitos de una cuenta de acciones de equidad de acciones por la mitad del saldo de la cuenta, o 2.500 y créditos de la cuenta de acciones por 4.500. Opciones caducadas Un empleado puede abandonar la empresa antes de la fecha de adquisición y verse forzado a perder sus opciones sobre acciones. Cuando esto sucede, el contador debe hacer un asiento diario para volver a etiquetar el patrimonio como opciones de acciones vencidas a efectos de balance. Aunque la cantidad permanece como capital, esto ayuda a los gerentes y los inversores a entender que no será la emisión de acciones para el empleado a un precio con descuento en el futuro. Diga que el empleado en el ejemplo anterior se va antes de ejercitar cualquiera de las opciones. El contador debita la cuenta de opciones de compra de acciones y acredita la cuenta de acciones con vencimiento.