Posición Negociación De Opciones

Cómo determinar el tamaño de la posición en las opciones Instructor, Academia de comercio en línea Usando cuentas de muestra y parámetros de riesgo, Josip Causic muestra cómo seleccionar un tamaño de posición que se adapte a los límites de pérdida máxima del traderrsquo, ayudándolos a comerciar mientras conserva el capital precioso. El tema del dimensionamiento apropiado de la posición es de la importancia absoluta a cualquier comerciante, comerciante de la opción o no por lo tanto, profundizaremos más profundamente en este tema y utilizaremos varios ejemplos matemáticos del mercado actual. El enfoque se pondrá en las llamadas largas y largas, como el estudiante que inspiró este artículo preguntó. Hay varios pasos para un comercio de opciones: Análisis fundamental: ¿Qué comercio? Análisis técnico: ¿Cuándo el comercio (calendario) Volatilidad implícita: Qué estrategia de la opción de uso Posición adecuada dimensionamiento Entrada y monitoreo activo Salir y aprender del comercio Este artículo se centrará en Paso 4: Colocación correcta de la posición. Con el fin de profundizar más, necesitamos saber el tamaño de la cuenta, y por simplicityrsquos sake, vamos a utilizar dos ejemplos. La primera cuenta tendrá 50.000 en ella y un comerciante que está dispuesto a arriesgar 2 de la cuenta, o 1000 (50.000 x 0.02). La segunda cuenta es mucho menor a 10.000 y el comerciante es más conservador, por lo que el riesgo es sólo 1 de la cuenta, o 100 (10.000 x 0.01). La fórmula para averiguar el número de contratos es bastante simple: dividir el riesgo específico de la cartera por el riesgo comercial (costo del comercio), repasaremos este cálculo tres veces. Asignación de posición para una llamada larga Si se asume que el análisis técnico fue realizado correctamente y que las razones para una entrada alcista son válidas, procedemos a las lecturas de volatilidad implícita (IV), que indican que la IV está en el rango inferior. Por lo tanto, la prima es relativamente barata. De la cadena de la opción, sacamos el ciclo de mayo (72 días a la expiración) y buscamos 70 centavos Delta. La prima en la solicitud de una llamada del 30 de mayo con un Delta de 76 es de 2,41. Haga clic para ampliar Una vez que sepamos con certeza cuánto los costos de llamada del 30 de mayo (241 por contrato), podemos calcular el número de contratos que podemos comprar. La primera cuenta con 50.000 y el riesgo permitido de 1.000 (o 2) califica para este comercio porque 1.000 dividido por 241 es igual a cuatro contratos que podemos comprar (4.15 contratos redondeados abajo). La segunda cuenta, que permite una pérdida de sólo 100 (o 1) no funciona con este tamaño de posición determinado en función de la pérdida máxima. (Sin embargo, si un comerciante de opciones todavía quiere tomar este comercio, hay otra manera de manejar el tamaño de la posición mediante la colocación de la pérdida de parada en un porcentaje aceptable del valor de la prima. Este podría ser el tema de un futuro artículo. Para un Long Put Suponiendo que queremos cortar una acción que se negocia alrededor de 8, y los técnicos y la lectura IV (que está en la gama más baja) apoyar una compra de compra de largo, a continuación, el mismo procedimiento se aplica. Debe abrirse la cadena de opciones de mayo con 72 días de vencimiento y se debe seleccionar el Delta de 70 centavos o superior. Haga clic para ampliar El 10 de mayo poner con 72 centavos de dólar en el Ask cuesta 2.09, por lo tanto, lo más que un único contrato podría perder es 209. De las dos cuentas, sólo el más grande se califica. De 1.000 dividido por 209, obtenemos 4.78, de nuevo, sólo cuatro contratos. Estos ejemplos ponen de relieve cómo el dimensionamiento de la posición de acuerdo con la pérdida máxima realmente funciona. El costo total de los contratos se utilizó como base. Comprar una llamada de una sola pierna es más arriesgado que el comercio de propagación, así que tenga en cuenta que el comercio de propagación con un lote (contratos individuales) puede funcionar bien también. Publicar un comentario Videos relacionados en OPCIONES Próximas conferencias ContáctenosCuántas acciones o contratos debe tomar por comercio Es una cuestión crítica, la mayoría de los comerciantes no saben realmente cómo responder correctamente. Las estrategias de posicionamiento de tamaño de comercio son la parte de su sistema de comercio que responde a esta pregunta. Te dicen mucho para cada comercio. Lo que sus objetivos suceden ser, su estrategia de la posición sizingtrade las alcanza. Estrategias de clasificación de posición deficiente son la razón detrás de casi todos los casos de ruptura de cuentas. La gestión del dinero es un término muy confuso. Cuando lo buscamos en Internet, las únicas personas que lo usaban de la forma en que Van lo usaba eran los jugadores profesionales. La gestión del dinero, tal como se define por otras personas, parece significar controlar su gasto personal, o dar su dinero a otros para que los manejen, o el control del riesgo, o hacer la máxima ganancia de la lista sigue y sigue. Para evitar la confusión, Van elegido para llamar a la gestión del dinero sizingtrade. quot Posición sizingtrade estrategias responder a la pregunta, quothow grande debo hacer mi posición para cualquier tradequot Posición de tamaño es la parte de su sistema de comercio que le dice ldquohow much. rdquo Once a Comerciante ha establecido la disciplina para mantener su pérdida de parada en cada comercio, sin duda el área más importante de comercio es el tamaño de la posición. La mayoría de las personas en la corriente principal de Wall Street ignoran totalmente este concepto, pero Van cree que el tamaño de posición y la psicología cuentan para más de 90 del funcionamiento total (o 100 si cada aspecto del comercio se considera psicológico). Posición de tamaño es la parte de su sistema de comercio que le dice cuántas acciones o contratos a tomar por comercio. Pobre posicionamiento de tamaño es la razón detrás de casi todos los casos de ruptura de cuentas. Preservación de capital es el concepto más importante para aquellos que quieren permanecer en el juego de comercio a largo plazo. ¿Por qué el tamaño de posición es tan importante? Imagine que tenía 100.000 para operar. Muchos comerciantes (o inversionistas, o jugadores) saltarían justo adentro y decidían invertir una cantidad substancial de esta equidad (25.000 quizá) en una acción particular porque fueron dichos sobre él por un amigo, o porque sonó como una gran compra . Tal vez decidan comprar 10.000 acciones de una sola acción, porque el precio es de sólo 4,00 por acción (o 40.000). Ellos no tienen una salida pre-planeada o una idea acerca de cuándo van a salir del comercio si sucede ir contra ellos y que posteriormente están arriesgando una gran cantidad de sus 100.000 inicial innecesariamente. Para demostrar este punto, wersquove hecho muchos juegos simulados en los que todo el mundo recibe los mismos oficios. Al final de la simulación, 100 personas diferentes tendrán 100 acciones finales diferentes, con excepción de aquellas que se declaran en quiebra. Y después de 50 operaciones, wersquove visto acciones finales que van desde la quiebra a 13 millones de millones de personas empezó con 100.000, y todos ellos obtuvieron los mismos oficios. El tamaño de posición y la psicología individual fueron los dos únicos factores involucrados que muestran cuán importante es realmente el tamaño de la posición. Supongamos que tiene una cartera de 100.000 y decide arriesgar sólo 1 en una idea comercial que tiene. Estás arriesgando 1,000. Esta es la cantidad RIESGADA en la idea de comercio (comercio) y no debe confundirse con la cantidad que realmente INVESTIGO en la idea de comercio (comercio). Así thatrsquos su límite. Usted decide RIESGAR sólo 1.000 en cualquier idea dada (comercio). Usted puede arriesgar más a medida que su cartera crece, pero sólo arriesga 1 de su cartera total en cualquier idea. Ahora suponga que usted decide comprar una acción que fue fijada el precio en 23.00 por la parte y usted coloca una parada protectora en 25 lejos, que significa que si el precio cae a 17.25, usted está fuera del comercio. Su riesgo por acción en términos de dólares es de 5.75. Dado que su riesgo es de 5.75, divide este valor en su asignación 1 (1.000) y compruebe que puede comprar 173 acciones, redondeadas al porcentaje más cercano. Trabajar por sí mismo para que usted entienda que si se detiene fuera de este stock (es decir, la acción cae 25), sólo perderá 1.000, o 1 de su cartera. A nadie le gusta perder, pero si usted no tiene la parada y la acción cayó a 10,00 por acción, su capital comenzaría a desaparecer rápidamente. Otra cosa a notar es que usted va a comprar alrededor de 4.000 de acciones. Una vez más, trabaje usted mismo. Multiplicar 173 acciones por el precio de compra de 23,00 por acción y tuya obtener 3,979. Añadir comisiones y ese número termina siendo alrededor de 4.000. Por lo tanto, usted está comprando 4.000 de acciones, pero sólo se arriesga a 1.000, o 1 de su cartera. Y ya que está utilizando 4 de su cartera para comprar el stock (4.000), puede comprar un total de 25 acciones sin usar ningún poder de préstamo o margen, como lo llaman los corredores de bolsa. Esto no puede sonar como ldquosexyrdquo como poner una cantidad sustancial de dinero en una acción que ldquotakes off, rdquo pero esa estrategia es una receta para el desastre y rara vez sucede. Usted debe dejarlo en las mesas de juego en Las Vegas donde pertenece. Proteger su capital inicial mediante el empleo de estrategias de clasificación de posición efectiva es vital si desea comerciar y permanecer en los mercados a largo plazo. Van cree que las personas que entienden el tamaño de la posición y tienen un sistema razonablemente bueno por lo general pueden alcanzar sus objetivos a través del desarrollo de la estrategia de dimensionamiento de la posición correcta. Posición SizingmdashHow mucho es suficiente Comience pequeño. Así que muchos comerciantes que el comercio de una nueva estrategia comienzan por inmediatamente arriesgando la cantidad total. La razón más frecuente dada es que no quieren ldquomiss outrdquo en ese gran comercio o larga racha ganadora que podría estar a la vuelta de la esquina. El problema es que la mayoría de los comerciantes tienen una probabilidad mucho mayor de perder que lo hacen de ganar mientras aprenden las complejidades de la negociación de la nueva estrategia. Su mejor comenzar pequeño (muy pequeño) y minimizar la ldquotuition paidrdquo para aprender la nueva estrategia. No se preocupe por los costos de las transacciones (como las comisiones), sólo se preocupan por aprender a cambiar la estrategia y seguir el proceso. Una vez que haya demostrado que puede intercambiar la estrategia de forma consistente y rentable durante un período significativo de tiempo (meses, no días), puede comenzar a incrementar sus estrategias de clasificación de posiciones. Administrar estrofas perdidas. Asegúrese de que su algoritmo de tamaño de posición le ayuda a reducir el tamaño de la posición cuando su capital de cuenta está cayendo. Usted necesita tener maneras objetivas y sistemáticas de evitar la falacia del ldquogamblerrsquos. La falacia del gamblerrsquos se paraphrased como esto: después de una raya perdidosa, la apuesta siguiente tiene una ocasión mejor de ser un ganador. Si ésa es su creencia, usted será tentado a aumentar su tamaño de posición cuando usted shouldnrsquot. Donrsquot cumplir metas de ganancias basadas en el tiempo mediante el aumento de su tamaño de posición. Con demasiada frecuencia, los comerciantes se acercan al final del mes o al final del trimestre y dicen: "Me prometí que haría ldquoXrdquo dólares al final de este período. La única manera que puedo hacer mi objetivo es doblar (o triplicar, o peor) el tamaño de mi posición. Este proceso de pensamiento ha llevado a muchas pérdidas enormes. Stick a su plan de tamaño de posición Esperamos que esta información le ayudará a guiar hacia una mentalidad que valora la preservación del capital. He hablado con mucha gente que ha explotado sus cuentas. No creo que he oído a una persona decir que él o ella tomó una pequeña pérdida después de una pequeña pérdida hasta que la cuenta bajó a cero. Sin lugar a dudas, la historia de la cuenta explotada implicaba tamaños de posiciones inapropiadamente grandes o movimientos de precios enormes, ya veces una combinación de los dos. MdashD. R.Barton, Jr. El mejor lugar para aprender más sobre este tema: El juego Sizingtrade Trading de Simulación de posición Este es un juego de simulación desarrollado por el Dr. Tharp y modelado después de su famoso juego de mármol. Usted no sólo aprender sobre el tamaño de la posición, también se llega a experimentar lo grandes ganancias y grandes pérdidas efecto que. Esto le ayuda a entender mejor cómo puede reaccionar a los altibajos del mercado real. Al igual que con los oficios reales, therersquos sólo una posición sizingtrade pregunta para responder: ldquoCuanto puedo arriesgar en cada positionrdquo correctamente gestionar su riesgo y youll estar en su camino a los beneficios. Hazlo mal y explotarás tu cuenta. Los primeros niveles del juego te enseñan a posicionar las estrategias de dimensionamiento y la importancia de los múltiplos R grandes. Si no conoce bien cómo funcionan los R-multiples, el juego es una gran manera práctica de aprender. Youll también trabajan con conceptos de sistemas avanzados como probabilidad vs expectativa. A medida que avanza, el juego cambia de sistema, por lo que puede experimentar lo que itrsquos gusta el comercio de diferentes probabilidades y expectativas. Comenzando en el nivel 5, youll tienen la opción de ir largo o corto en un comercio, lo que significa que puede ir con la probabilidad o la esperanza. Con suerte, youll aprender lo peligroso que es apostar en contra de la esperanza, a pesar de que llegar a quotbe rightquot más a menudo. En los Niveles 6 a 10, gana grandes R-múltiplos dejando que sus ganancias corran en una posición ganadora. Los negocios perdidos ocurren rápidamente, pero los oficios ganadores toman tiempo para desarrollarse completamente. Una vez que un comercio ganador comienza, usted tiene que decidir cuánto arriesgar. ¿Arriesgas sólo una parte de tus ganancias por una ganancia más modesta, o todas por un disparo en la luna? Mientras juegas, aprenderás todo sobre cómo tus emociones afectan a tu comercio, lo que te ayuda a desarrollar la disciplina. Para completar el juego y hacerlo a través de los diez niveles, usted tiene que probar su competencia en cuatro áreas clave: La importancia de R-múltiplos La diferencia entre la esperanza y la probabilidad Dejar los beneficios correr sin dejarlos escapar y Utilizar estrategias de dimensionamiento de la posición para asegurarse Usted tiene un comercio de bajo riesgo. El juego Position Sizingtrade está diseñado para conducir estos principios a casa dándole la experiencia de hacer (o perder) dinero en un ambiente seguro. Los tres primeros niveles son gratuitos. También estos artículos son todo sobre el tamaño de la posición: La Guía Definitiva para Posicionar Estrategias de Dimensionamiento. Como el título implica, esta es la fuente definitiva sobre el tema. Los comerciantes serios utilizan este libro de texto como una guía de referencia en curso para sus estrategias. Introducción a las estrategias de dimensionamiento de la posición Curso de e-learning: incluye actividades de aprendizaje audiovisuales e interactivas que explican este tema complicado en términos claros y fáciles de entender. Posicionamiento Posicionamiento El tamaño de la posición podría ser el aspecto más importante de un sistema comercial , Como la expectativa. It8217s raramente cubierto en libros comerciales. Un modelo de dimensionamiento de posición simplemente le indica cuánto 8217 o 8216 puede mostrar una posición a tomar. Posición de tamaño puede ser el factor clave en si o no permanecer en el juego o si sus ganancias son enormes o mínimos. El Dr. Van K. Tharp realizó un experimento que muestra la importancia del tamaño de la posición. En su libro 8220Salud a la Libertad Financiera 8221 Van da los resultados de sus pruebas de cuatro modelos de tamaños de posición diferentes. Probó los modelos en el mismo sistema de comercio, por lo que la única variable fue el tamaño de la posición. Las simulaciones se llevaron a cabo con un patrimonio inicial de 1.000.000 y tomó 595 operaciones durante un período de 5,5 años. Los modelos produjeron resultados drásticamente diferentes: Lo peor fue el modelo de línea de base que acaba de comprar 100 acciones cuando se da una señal. Ese modelo devolvió 32.567 o 0.58 anualizado. Modelo de cantidad fija: Este método negociaba 100 acciones por 100.000 en patrimonio neto. Volvió 237.457 o 5.75 anualizado. Modelo de apalancamiento igual: Cada posición en este modelo era 3 del patrimonio de la cuenta. Así, al comienzo del juicio, cada posición era de 30.000. Este método devolvió 231.121. Modelo de riesgo porcentual: De acuerdo con este modelo, las posiciones fueron clasificadas de tal manera que la exposición al riesgo inicial fue 1 de la cuenta de equidad. Así que con 1.000.000 de acciones el riesgo inicial sería de 10.000. Así que si la parada inicial en un comercio era 1, el sistema vendría 10.000 acciones. Para una parada inicial de 50 centavos el sistema de comercio de 20.000 acciones, etc Este modelo devolvió 1,840,493 o 20,92 anualizado. Porcentaje de modelo de volatilidad: Las posiciones se clasificaron en función de la volatilidad de cada stock 8212 cuanto más volátil es el stock, menos acciones se negocian. Para este ensayo las posiciones se fijaron en 0.5 volatilidad (inicialmente 5.000 por posición) 8212 así que si un stock8217s rango verdadero promedio era 5 el sistema comerciaría 1.000 partes. Este modelo devolvió 2,109,266 o 22,93 anualizado. Usted puede ver cómo el tamaño importante de la posición es por ese experimento simple. Recuerde que 8217s el mismo sistema de comercio con la única diferencia es el tamaño de las posiciones. En el pasado, cuando yo era el comercio de swing que solía dividir mi patrimonio por 5 y que determinaría mi tamaño de posición. Quería que mi máximo riesgo por transacción fuera 1 de mi capital, de modo que dictó que mi pérdida máxima por posición era 5. Todavía lo hago con mi cuenta a largo plazo, pero I8217m está considerando seriamente cambiar eso. Ahora que I8217m daytrading tiene mucho más sentido para mí usar el modelo de riesgo por ciento. Siempre me gustó ese modelo, pero nunca me sentí cómodo al usarlo cuando tenía acciones durante la noche. Ahora que no tengo que preocuparme por las brechas de la noche a la mañana me siento mucho mejor sobre el uso de este método. Me permite poner un montón de dinero para trabajar cuando tengo una entrada con una parada apretada. Pero a pesar del hecho de que podría tener 2 o 3 veces más dinero en juego en comparación con mi viejo modelo de posición de tamaño todavía puedo mantener mi riesgo por el comercio muy pequeño. It8217s también me mantuvo fuera de oficios que eran demasiado arriesgado porque me obliga a ver realmente donde mi parada inicial será. A menudo, la parada será tan amplia que sólo puedo comprar un puñado de acciones por lo que queda claro que el comercio no vale la pena el esfuerzo. Este método también me permite igualar mi riesgo 1R en todos los oficios que ayuda en mis cálculos de expectativa. Estos son algunos recursos de posicionamiento de tamaño: Comentarios Publicado por TheArchitect el 5 de julio de 2005 a las 1:36 am Un tema muy interesante, y uno que nunca pensé mucho antes. Ahora que me estoy volviendo más sistemático en mi comercio definitivamente voy a investigar este aspecto más. Gracias por el gran artículo Posted by carlotrader on Julio 5, 2005 at 1:08 pm Entre las preguntas de un comerciante tiene que responder a las de la gestión de riesgos y moneymanagement son los más importantes. La gestión del riesgo consiste en hacer una parada inicial. Esto determina el riesgo en un comercio. Moneymanagement es controlar el tamaño de un comercio. Con un porcentaje fijo ambas preguntas chocan con una pregunta porque la parada inicial determina su riesgo y por lo tanto su tamaño. Publicado por David Jackson el 5 de julio de 2005 a las 5:46 pm Mike, Este es un post genial. Muy interesante. Publicado por Stuart Barnes el 6 de julio de 2005 a las 11:15 am Esta sección sobre el dimensionamiento de la posición que usted parafraseó también me llamó la atención. Ahora estoy empezando a emplear un algoritmo de dimensionamiento de posición que utiliza un ATR de 10 días para determinar el grado de volatilidad en una acción, y un factor de 3 en eso para determinar mi parada. A continuación, calcular el tamaño de la posición sobre la base de un riesgo de renta variable. Lo que me ha sorprendido es que algunos de mis oficios han aumentado de tamaño bastante dramáticamente, mientras que he decidido no comerciar a otros que normalmente tendría, ya que el tamaño de la posición era tan pequeño. También me ha hecho reducir el número de acciones que estoy sosteniendo. Te haré saber cómo funciona. Sigan con el buen trabajo. Publicado por Technicator. NET el 9 de octubre de 2005 a las 5:01 pm I8217ve comenzó a usar el dimensionamiento de la posición y en el principio se siente un poco reacio a pagar tanto dinero en efectivo e invertirlo en una acción a pesar de que la parada es muy estrecha y la pérdida El riesgo se calcula en el tamaño de la posición. El dimensionamiento de la posición no es mágico, ya que también requiere la identificación de dónde se detendría la parada y atornillar a esta parte conduciría a una rápida derrota (pérdida de dinero). Así que creo que el tamaño de la posición es más adecuado para el experimentado en el día de comercio y definitivamente ayuda a ganar dinero rápido. Al igual que el comercio con otras estrategias, infle el tamaño de la posición cuando la acción va a su manera, y cortar suelto cuando va en contra de usted. Esta manera, usted rastrilla en beneficios cuando trabaja y minimiza pérdidas cuando doesn8217t. Publicado por Michael el 9 de octubre de 2005 a las 7:54 pm Usted me perdió. ¿Cómo puede alguien comerciar sin algún tipo de posicionamiento de tamaño ¿Cómo decidiría cuánto comprar / vender